14 de abril de 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

 semanais exploram os mais recentes desenvolvimentos de mercado — desempenho de mercado, notícias da indústria, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos em tendência, eventos futuros e desbloqueios de tokens — para ajudar você a potencializar seu comércio de criptomoedas.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque da semana — Isenções da Apple fazem criptomoedas subir 

A administração do presidente dos EUA, Donald Trump, recentemente isentou smartphones, computadores e outros eletrônicos das tarifas recíprocas, proporcionando alívio significativo para grandes fabricantes de tecnologia como Apple e NVIDIA. Esta medida, anunciada pela Alfândega e Proteção de Fronteiras dos EUA, limita o impacto da tarifa de 125% de Trump sobre produtos da China e da tarifa base global de 10% que afeta muitos países.

As exclusões cobrem eletrônicos populares, como smartphones, laptops, discos rígidos e chips de memória, normalmente não produzidos domesticamente. Esta decisão é uma boa notícia para os consumidores que temiam o aumento dos preços devido a tarifas potenciais. Também beneficia grandes empresas de tecnologia que fizeram promessas substanciais de investimento nos mercados domésticos dos EUA à administração Trump.

O alívio das tarifas marca um relaxamento notável no conflito comercial de Trump com a China, efetivo retroativamente a partir de 5 de abril. A Secretária de Imprensa da Casa Branca, Karoline Leavitt, enfatizou que a América não deve depender da China para tecnologias críticas, destacando os esforços do presidente para garantir investimentos substanciais de empresas líderes de tecnologia para fortalecer a manufatura doméstica. 

No entanto, a trégua pode ser temporária. As exclusões decorrem de uma ordem inicial destinada a evitar tarifas cumulativas em setores específicos. Embora certos equipamentos de fabricação de semicondutores sejam excluídos, o anúncio não cobre a tarifa de 20% direcionada à China, destinada a combater envios de fentanil.

Analistas observam que, embora essa isenção seja uma vitória para a indústria tecnológica, permanece a incerteza em relação a futuras tarifas. A administração está preparada para investigar mais importações de semicondutores, o que pode levar a novas tarifas nas próximas semanas. À medida que as negociações evoluem, outros países podem buscar exceções semelhantes, complicando o cenário comercial. 

Em geral, enquanto este anúncio oferece alívio temporário, o futuro das tarifas permanece incerto, já que a administração continua com suas políticas comerciais agressivas.

Destaque semanal de criptomoedas — O Bitcoin tem seu papel a desempenhar em meio à volatilidade

O conceito de ativos de "refúgio seguro", tradicionalmente representados por ouro e títulos do governo, está sendo desafiado nos mercados voláteis de hoje. Por décadas, os investidores confiaram em uma estrutura de portfólio clássica de 60% em ações e 40% em títulos, com capital fluindo para ouro e títulos do governo durante as quedas do mercado. Estes ativos eram vistos como estáveis e confiáveis, ideais para proteção contra a volatilidade. No entanto, em um mundo marcado por atividade de mercado constante, agitação geopolítica e crescente ceticismo em relação aos governos, a definição de um ativo de refúgio seguro pode exigir reavaliação.

Entra o Bitcoin, um ativo altamente volátil e muitas vezes incompreendido. Apesar do ceticismo de muitos investidores, o Bitcoin superou significativamente os ativos de refúgio tradicionais desde as baixas do mercado causadas pela COVID-19, subindo mais de 1.000% desde março de 2020. Em contraste, os títulos de longa duração caíram 50%, e o ouro, embora tenha subido 90% em cinco anos, parece menos impressionante quando ajustado pela inflação monetária.

No entanto, o status do Bitcoin como refúgio seguro continua sendo debatido. Durante vários eventos de aversão ao risco, ele se comportou mais como um ativo de alta beta do que como uma proteção segura. Por exemplo, em março de 2020, o BTC caiu 40%, enquanto o Nasdaq-100 caiu 27%. Mas durante a recente venda liderada por tarifas em abril de 2025, o Bitcoin se manteve melhor do que o Nasdaq-100, sugerindo força emergente.

Ativos não soberanos como o Bitcoin podem prosperar em meio a tensões geopolíticas, dada sua natureza descentralizada e resistente à censura. Refúgios tradicionais como o ouro e títulos de longa duração estão perdendo seu brilho, com os ganhos do ouro ofuscados pela expansão monetária e pelo aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro.

À medida que o Bitcoin continua a demonstrar resiliência, ele pode desafiar a noção do que constitui um refúgio seguro. Embora possa não se encaixar na definição clássica de um ativo de baixa volatilidade, sua durabilidade, neutralidade e liquidez o tornam cada vez mais relevante no cenário financeiro atual. Assim, o manual tradicional para os ativos de refúgio pode precisar de uma atualização.

Avançado

Insights para empresas semanal: Isenções da Apple fazem criptomoedas subir; Papel do Bitcoin desafia ouro

Nosso relatório semanal de análises de derivativos de criptomoedas investiga eventos macroeconômicos; o estado atual das criptos e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista; além de futuros, opções e contratos perpétuos.

Após inicialmente resistir às tarifas do “Dia da Libertação” do presidente dos EUA, Trump, os mercados de criptomoedas uniram-se à liquidação global, com o BTC caindo de $87K em 2 de abril para um mínimo de $74K. A estrutura de prazo do BTC foi invertida novamente antes de aliviar, enquanto a estrutura de prazo do ETH permaneceu invertida. Enquanto isso, os desvios de volatilidade de curto prazo do BTC favoreceram puts OTM, refletindo um sentimento mais baixista do que durante a crise bancária dos EUA do 1º trimestre de 2023. No entanto, os níveis de volatilidade diminuíram após Trump anunciar uma pausa de 90 dias nas tarifas (excluindo aquelas sobre a China), levando a uma alta significativa nos preços à vista.

Por favor, confira os destaques do relatório.

O interesse em aberto do BTC diminuiu substancialmente esta semana

Os maiores mercados de permutas perpétuas da Bybit inicialmente permaneceram estáveis durante a venda massiva do mercado e as reações tarifárias, recuperando-se da queda após o 

. No entanto, o recente anúncio de Trump e a subsequente pausa nas tarifas de importação quase unilaterais impactaram significativamente esses mercados, levando a quedas notáveis no interesse aberto por BTC e ETH, que caíram acentuadamente desde suas altas no final de março.

Após um breve período de taxas de financiamento positivas, o mercado de permutas perpétuas de BTC flutuou entre sentimentos positivos e negativos, indicando que os operadores estavam hesitantes em se comprometer com um movimento direcional forte (semelhante às tendências nos mercados de opções). Isso mudou quando o Presidente Trump anunciou um alívio tarifário de 90 dias, levando a saltos positivos nas taxas de financiamento. As altcoins exibiram um padrão semelhante, com taxas de financiamento alternando entre positivas e negativas antes de subir após o anúncio tarifário.

As opções de BTC veem uma enorme proteção de venda

Durante a liquidação de 6 a 7 de abril de 2025, os traders buscaram proteção contrária, enquanto o preço à vista do BTC caiu para $75K em reação ao anúncio de tarifas pelo Presidente Trump. O alto volume de opções de venda em relação às de compra indica forte demanda por essa proteção. Enquanto isso, as tarifas recíprocas dos EUA causaram uma inversão significativa na estrutura a termo da volatilidade ATM do BTC, que, embora tenha diminuído, permanece invertida. Além disso, há uma inclinação mais forte em direção às opções de venda OTM em vencimentos curtos em comparação com a crise bancária dos EUA de março de 2023. O interesse em aberto de opções de venda disparou na última semana, refletindo um sentimento extremamente baixista tanto para o curto quanto para o longo prazo.

Relatório analítico de derivativos de criptomoedas Bybit X Block Scholes (9 de abril de 2025): Tarifas trazem substancial volatilidade em um nível similar ao da crise bancária dos EUA do 1º trimestre de 2023

Neste tutorial, exploraremos como você pode fazer staking e cunhar Lombard LBTCv no Staking Web3 da Bybit com a Carteira Seed Phrase Web3 da Bybit. 

Neste tutorial, exploraremos como você pode fazer staking de BTC para cunhar 

Por favor, note que, para começar, você precisará primeiro baixar o Aplicativo Bybit na Apple App Store ou Google Play Store. 

Como fazer stake e cunhar LBTCv com Bybit Web3 Staking

: Abra o Aplicativo Bybit no seu dispositivo móvel e toque na aba 

: Deposite BTC no endereço de carteira Bybit Web3 Seed Phrase de sua preferência.

: Depois de depositar BTC no endereço da sua carteira, toque na guia 

menu suspenso e selecione o endereço BTC no qual você depositou BTC. 

: Insira o valor exato de BTC que deseja apostar e toque em 

 e assine a mensagem para permitir que esse valor exato de BTC seja apostado.

: Você será redirecionado de volta para a página do 

. Certifique-se de que a quantidade de BTC é exatamente a mesma que você deseja apostar, e toque em 

: Toque no ícone localizado no canto superior direito da tela para verificar seu histórico de transações.

: Você receberá LBTCv em três etapas progressivas:

: Uma vez que você tenha recebido LBTCv, você pode checar seus pontos (atualizados a cada hora).

Se você deseja fazer mais staking de BTC, basta repetir os Passos 7 a 12. No entanto, por favor

que você não poderá fazer mais staking de BTC enquanto não tiver recebido seu LBTCv.

Para resgatar seu LBTC, basta rolar para baixo na 

 Em seguida, aguarde três dias pelo resgate bem-sucedido do LBTC.

Se você desejar cancelar seu resgate, pode fazê-lo dentro desses três dias.

Iniciante

Como fazer staking e cunhar Lombard LBTCv com o Staking Web3 da Bybit

Um Chainlink Spot ETF uniria TradFi e cripto, oferecendo um meio simplificado de obter exposição ao LINK sem as complexidades de carteiras digitais ou exchanges.

Houve um recente aumento nas aplicações de ETF spot enquanto os investidores procuram maneiras de contornar as estruturas rígidas das finanças tradicionais. O sucesso dos 

 — atraindo bilhões em influxos — sinaliza uma grande mudança na forma como as instituições abordam investimentos em cripto.

 descentralizados, está na fila para seu próprio Spot ETF. O fundo proposto promete uma maneira direta e sem complicações de investir em Chainlink (LINK), eliminando a necessidade de lidar com 

 complexas e exchanges. Este artigo explora o que é um Chainlink Spot ETF, como funcionaria, seu impacto atual no mercado e o que sua potencial aprovação poderia significar para investidores e para o cenário cripto mais amplo.

Um ETF Spot Chainlink é um fundo negociado em bolsa, respaldado por tokens Chainlink (LINK), que acompanharia diretamente o preço de mercado do LINK, uma criptomoeda que alimenta redes de oráculos descentralizados, permitindo assim aos investidores ganho de exposição sem manter diretamente o ativo.

 (ETF) ofereceria aos investidores exposição direta às movimentações de preço do LINK sem exigir que os investidores manuseiem diretamente o ativo digital.

Participantes Autorizados (APs), tipicamente grandes instituições financeiras ou criadores de mercado aprovados pelo emissor do ETF, desempenham um papel central na manutenção da liquidez e no alinhamento do preço de mercado do ETF com seu valor patrimonial líquido (NAV). Essas entidades facilitam a criação e o resgate de ações de ETF ao adquirir tokens LINK de bolsas ou mercados de balcão, e transferi-los para o custodiante do ETF, uma entidade regulamentada responsável pelo armazenamento seguro. 

Em troca, o emissor do ETF fornece aos APs novas ações criadas, que representam a propriedade fracionada dos ativos subjacentes. As ações são então introduzidas nos mercados secundários para que os investidores possam negociar.

Ao resgatar ações, os APs coletam ações de ETF do mercado e as devolvem ao emissor, recebendo tokens LINK do custodiante em troca. Esses tokens podem ser vendidos no mercado aberto ou mantidos, dependendo da estratégia do AP. Esse processo de criação-resgate viabiliza um 

 que estabiliza o preço do ETF, em relação aos seus ativos subjacentes. 

Se o ETF está sendo negociado com prêmio em relação ao NAV, os APs criam e vendem ações para capitalizar sobre a diferença de preço, pressionando o preço de mercado para baixo. Por outro lado, se o ETF está sendo negociado com desconto, os APs resgatam ações, reduzindo a oferta e elevando o preço. Essa dinâmica garante que o preço de mercado do ETF permaneça intimamente ligado ao valor real do LINK. 

As ações são listadas em bolsas e negociadas como ações tradicionais, integrando-se perfeitamente a carteiras existentes enquanto oferecem potenciais eficiências fiscais. A estrutura combina a acessibilidade dos investimentos convencionais com os benefícios da exposição a criptomoedas, atraindo aqueles que buscam participação indireta nos movimentos do mercado do LINK através de um quadro regulado e familiar. Para os investidores, o ETF irá simplificar a exposição ao Chainlink, eliminando a necessidade de gerenciar 

 ou carteiras, ou navegar por bolsas de criptomoedas complexas. 

Panorama atual dos ETFs Spot de Chainlink

O Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF, que inclui Chainlink (LINK), tem ganhado atenção como um desenvolvimento significativo no espaço de ETFs de criptomoedas. Este ETF, 

 em fevereiro de 2025 e atualmente fornece exposição ao Bitcoin e Ethereum. 

 junto à SEC em 14 de março de 2025 para expandir o escopo do ETF para incluir criptomoedas adicionais como LINK, ADA e SOL. Esta aplicação permanece como a única proposta para um Spot Link ETF (a partir de 20 de março de 2025). Embora a SEC tenha aprovado a estrutura inicial do fundo, sua resposta à inclusão de Chainlink e outros ativos permanece pendente.

Historicamente, a SEC tem sido cautelosa em aprovar ETFs de criptomoedas à vista, devido a preocupações sobre manipulação de mercado e proteção ao investidor. No entanto, a aprovação de ETFs de múltiplos ativos, como o NCIQ, sinaliza uma potencial mudança nas atitudes regulatórias. O sentimento do mercado tem sido cautelosamente otimista, com investidores vendo esses desenvolvimentos como um passo em direção à aceitação mais ampla e integração das criptomoedas nos sistemas financeiros tradicionais. O cronograma para a aprovação dos ETFs Spot da Chainlink permanece incerto, mas o crescente interesse institucional e os avanços regulatórios sugerem progresso em um futuro próximo.

Impacto atual das aplicações de ETF Spot da Chainlink no mercado cripto

A expectativa em torno das aplicações de ETF Spot da Chainlink está claramente influenciando o sentimento do mercado. Embora o preço da Chainlink ainda não tenha disparado dramaticamente, o aumento do interesse dos investidores e a especulação sobre potenciais aprovações de ETF elevaram o otimismo geral. 

 caíram para 138,8 milhões de moedas, o mais baixo desde setembro de 2024, indicando que os investidores estão mantendo seus tokens em carteiras de autocustódia em vez de vender. Essa tendência reflete uma crescente crença de que a aprovação pela SEC de um ETF Spot LINK poderia aumentar substancialmente o preço do token. Além disso, o papel da Chainlink como uma das maiores redes de oráculos e seu inovador protocolo de interoperabilidade entre cadeias para tokenização de ativos reforçam ainda mais essa perspectiva positiva.

O que significará se uma aplicação de ETF Spot da Chainlink for aprovada?

A aprovação de um ETF Spot de Chainlink teria algumas implicações significativas tanto para o mercado de criptomoedas quanto para os setores financeiros tradicionais, conforme segue.

Se você está procurando capturar o mercado e negociar tokens LINK, a Bybit oferece o par de negociação à vista 

Um ETF Spot de Chainlink conectaria criptomoeda com finanças tradicionais, permitindo aos investidores rastrear o preço do LINK sem as complicações de gerenciar carteiras digitais. Especificamente, manteria o preço do ETF em linha com o valor de mercado do LINK, aumentaria a liquidez e atrairia investidores institucionais. A aprovação de um ETF Spot da Chainlink poderia elevar o preço do LINK, semelhante às tendências observadas com ETFs de Bitcoin, e confirmar a importância da Chainlink no ecossistema cripto, incentivando seu uso em diversos setores. 

No entanto, os investidores precisam estar atentos a possíveis oscilações de preço no curto prazo e às mudanças nas regulamentações. No geral, este ETF tornaria o investimento em criptomoedas mais simples para um público mais amplo, fortalecendo a posição da Chainlink e apoiando a aceitação mais ampla da tecnologia blockchain no mundo financeiro.

Intermediário

Chainlink Spot ETF: Um gateway para investimento em oráculos descentralizados

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