На этой неделе Ethereum вырос на 29%, нарушив 10-недельную нисходящую тенденцию и выведя шорт-продавцов из страха с ликвидацией $400 млн. 

Самые высокие показатели за день — elizaOS (AI16Z)

S&P 500 продлил ралли девятидневной победной полосой, которая была самой долгой с 2004 года, поскольку оптимизм по потенциальным торговым сделкам и предстоящим обновлениям ФРС и прибыли поднял настроение. Золото выросло до $3245 в условиях неопределенности в торговле и надежды на сокращение ставки ФРС. Индексы CoinDesk, которые отслеживают более широкий крипторынок, за последние 24 часа упали на 1,50%, в то время как биткоины и Ether упали на 0,10% и 0,51% соответственно. По этой 

 можно торговать на этих и других рынках с кредитным плечом до 500x на Bybit MT5

Самый эффективный в настоящее время — AI16Z, который вырос на 7,0% после интеграции интеллектуального медиапротокола Bonsai с Eliza для создания контента в социальных сетях.

ElizaOS (AI16Z), запущенное в октябре 2024 года, ранее называлось ai16z, — это DApp на базе Solana, в котором для управления общественными инвестициями в технологии и криптопроекты используются DAO и ИИ-агент Марк Андреессен. 

, позволяет разработчикам создавать скрипты и шаблоны для социальных сетей на основе плагинов ElizaOS. Bonsai Client — это первая реализация, которая позволяет легко развертывать этих смарт-средств на таких платформах, как Lens. В весеннем хакатоне Lens разработчики могут изучить эти инструменты и принять участие в розыгрыше призов.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

 бессрочных и спотовых 

На этой неделе Ethereum вырос на 29%, нарушив 10-недельную нисходящую тенденцию и выведя шорт-продавцов из страха с ликвидацией $400 млн. Несмотря на приглушенные потоки ETF и нейтральные настроения, доминирование ETH остается неизменным — в TVL $64 млрд, а также в Solana, BNB Chain и Tron. Благодаря свежему импульсу недавних обновлений в сфере эктр и дистанцированию Трампа от соперников альткоинов, теперь все взгляды могут подняться до $2700. 

Потоки ETF на споте биткоина

На этой неделе чистый приток BTC на споте ETF составил $920,9 млн, что привело к притоку $1,09 млрд в не-GBTC средства, несмотря на отток $171,5 млн от GBTC. С момента создания общий чистый приток составляет $41,1 млрд.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными по бессрочным 

 уже доступны и могут быть получены в качестве небольшого бонуса для пользователей, которые производят эйрдроп Aster (AST). Внося BNB в мятный формат BNB, пользователи могут начать зарабатывать очки как для основной эйрдропа, так и для будущих наград экосистемы. Опциональная бессрочная торговля может ещё больше увеличить количество очков, но для участия достаточно просто иметь BNB.

Начинающий

Ethereum превосходит 20% по мере поступления свежего капитала и появления сигналов о недооценке

В нашем ежемесячном отчёте мы подробно рассмотрим волатильность опционов, чтобы вдохновить вас на следующее движение криптовалюты.

Тенденции волатильности

: В апреле 2025 года подразумеваемый всплеск волатильности BTC превысил 75% из-за хаоса, но он упал до 35% в течение недели, что указывает на неожиданное краткосрочное падение ожидаемой волатильности, несмотря на продолжающуюся макронеопределенность.

Рыночные настроения на $100 000

: Доход BTC выше $100 000 был достигнут с приглушенным энтузиазмом на рынке деривативов, что указывает на то, что 

трейдеры больше не рассматривают этот уровень как значительный психологический барьер, и ралли вряд ли будет устойчивым.

Высокая эффективность Ethereum

: ETH значительно превзошел BTC с 23% ралли, что привело к повышенному спросу на краткосрочные коллы и положительному сдвигу на рынке опционов, что подчеркивает обновленные бычьи настроения.

Сезонная волатильность

: Исторические тренды указывают на потенциальный летний прорыв в волатильности BTC, что поднимает вопросы о том, будет ли эта тенденция повторяться в 2025 году в условиях текущих макроэкономических проблем.

Волатильность биткоина падает в конце апреля

Апрель 2025 года стал свидетелем значительной волатильности на рынке криптовалют, особенно в условиях торговой политики США. Поскольку президент Трамп объявил о высоких взаимных ценах, криптовалютный ландшафт переживал резкие колебания. Биткоин (BTC) изначально продемонстрировал устойчивость, несмотря на широкораспространённые продажи в акциях и долларе США, только чтобы успокоиться к началу апреля до падения с $88 000 до $75 000. Этот период был охарактеризован резким ростом подразумеваемой волатильности, которая достигла пика выше 75%, поскольку трейдеры стремились защититься через краткосрочные путы. Однако по мере того, как тарифы столкнулись с умеренностью, к середине апреля подразумеваемая волатильность снизилась до 35%, что стало самым низким уровнем с начала марта.

Интересно, что хотя краткосрочная волатильность рухнула, 

задняя граница структуры BTC оставалась повышенной, что указывает на то, что участники рынка ожидают повышенной волатильности в среднесрочной

. На этом фоне реализованная волатильность упала ниже пятилетнего сезонного среднего значения, и в предыдущие годы были похожие тренды, что указывает на 

потенциальный летний обвал волатильности

. Исторический паттерн отличается тем, что BTC часто испытывает всплеск волатильности в мае, что вызывает вопросы о том, сохранится ли эта тенденция.

Слабый деривативный ответ указывает на то, что ралли биткоина может не длиться

Реакция рынка на возобновление BTC выше порога $100 000 была заметно снижена по сравнению с предыдущими случаями. Несмотря на то, что BTC достиг 20% после первоначальной распродажи по тарифу, на рынке деривативов был приглушённый ответ. 25-дельтовый пут-колл, показатель настроения рынка, показал лишь небольшую предвзятость в отношении внеденёжных коллов, что резко контрастирует с настроением, которое было ранее, когда BTC впервые нарушил отметку в $100 000 в декабре 2024 года. Такое отсутствие раскалывания указывает на то, что трейдеры больше не рассматривают $100 000 как значительную точку перегиба, что вызывает опасения по поводу устойчивости ралли. 

Тем временем, ставки финансирования и подразумеваемая волатильность, хотя и остаются бычьими, не достигли пределов, наблюдавшихся в предыдущие месяцы, что указывает на более осторожные рыночные настроения. Взаимосвязь между спотовой ценой BTC и подразумеваемой волатильностью позволяет предположить, что хотя трейдеры оптимистичны, они ждут, пока BTC приблизится к предыдущим постоянным максимумам, прежде чем изменить свои ожидания по волатильности.

Данные об опционах Ethereum для дальнейшего ралли

В отличие от BTC, Ethereum (ETH) продемонстрировал значительную устойчивость и превзошел крупные криптовалюты, набрав 23% в течение ночи после получения выгодных торговых новостей. Это ралли привело к росту спроса на краткосрочные коллы, что значительно повысило ожидания волатильности на переднем плане. Отклик рынка деривативов был устойчивым, инвертируя структуру термина и указывая на обновленные бычьи настроения по отношению к ETH, даже если он торгуется значительно ниже своего исторического максимума.

Рынок опционов ETH продемонстрировал сдвиг от нейтрального к слегка негативному, а также 10%-ную систематическую ошибку в пользу внеденёжных коллов, что отражает уверенность рынка в потенциале ETH к восстановлению утраченной земли. Несмотря на общую макроэкономическую неопределенность, спрос на опционы ETH позволяет предположить, что трейдеры оптимистично настроены на будущие движения цен Ether.

Таким образом, апрель 2025 года подчеркнул сложное взаимодействие между макроэкономическими факторами и динамикой рынка криптовалют. Несмотря на то, что BTC столкнулся с трудностями в получении сильных ответов от рынков деривативов после перераспределения порога в $100 000, эффективность ETH указывала на расхождение в настроениях рынка. По мере того как трейдеры ориентируются в развивающемся ландшафте, потенциал сезонной волатильности и влияние макроэкономических событий останутся важнейшими факторами для формирования будущих рыночных ожиданий.

Продвинутый

Bybit Volatility Report banner.png

Отчёт о волатильности опционов на Bybit X Block Scholes (апрель 2025 г.): Данные свидетельствуют о том, что ралли биткоина может не длиться, но Ether видит дальнейший рост

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

После торговли в основном в конце апреля 2025 года сделка между США и Великобританией вызвала ралли криптовалют. Впервые с февраля BTC выросла до $100 000, но именно эффективность ETH привлекла внимание рынка деривативов. 

Увеличение спотовой цены ETH на 23% привело к инвертированной структуре и резкому росту волатильности. Сдвиг пута/колла для ETH сместился от медвежьей предвзятости к почти 10% в сторону OTM-коллов. Другие индикаторы настроения, такие как ставки финансирования бессрочных контрактов и доходность фьючерсов, также подтвердили ралли. В то же время, несмотря на то, что ставки финансирования и изменения BTC выросли, его подразумеваемая волатильность остается низкой на уровне 40%, более чем на 30 очков ниже 7-дневной подразумеваемой волатильности ETH.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Рекордные показатели ETH с 2021 года основаны на положительной структуре терминов

ETH значительно превзошел BTC и вошел в топ-10 криптовалют, что стало его крупнейшим однодневным доходом с мая 2021 года. Рынок опционов отразил этот энтузиазм, при этом подразумеваемая волатильность шорт-тендоров резко растёт и инвертирует структуру терминов ETH, что противоречит приглушенной, позитивно наклонной структуре BTC. В настоящее время 7-дневный срок для ETH торгуется с премиумом в 33 балла по сравнению с BTC. 

Несмотря на то, что BTC доминирует в открытых интересах, ETH видит противоположный тренд. 8 мая 2025 года объёмы опционов выросли более чем в $120 млн, что более чем в два раза превышает обычный ежемесячный объём, при этом коллы на $60 млн были больше, чем путы. В настоящее время ETH может похвастаться положительной кривой фьючерсов и ставками финансирования, а также сильной кривизной в отношении OTM-коллов.

ETH видит исключительно бычий пут-/колл-критерий

Значительное превосходство ETH в текущем крипторалли привело к бычьим настроениям на деривативных рынках. Ставки финансирования выросли, доходность фьючерсов сильно положительна, а пут-колл/колл значительно сдвинулся в сторону OTM-коллов — сейчас почти на 10%. Это резко отличается от начала апреля, когда смещение составило 20% по отношению к путам OTM. Несмотря на то, что ETH не достиг высоких результатов (по сравнению с BTC и другими «киллерами ETH»), он возрос в этом ралли, при этом коэффициент ETH/BTC вырос после того, как большая часть года тратилась со снижением.

Открытые проценты на опционы на биткоин выросли, а подразумеваемая волатильность по-прежнему подавлялась

Объявление о первой торговой сделке со стороны администрации США — почти 30 дней в рамках 90-дневной паузы в цене, напряженных криптовалютных рынков, что вынуждает BTC снова превысить $100 000. Удивительно, но подразумеваемая волатильность по-прежнему подавлялась, не перевернув структуру терминов BTC, при этом торговля волатильностью на фронтальной платформе составляла около 35–40% за 18 месяцев. 8 мая 2025 года объемы опционов выросли, при этом колл-объем достиг $189 млн, и на прошлой неделе наблюдается тенденция к более высоким пут-объемам. Тем временем, открытые проценты стабильно выросли до $300 млн, что является самым высоким уровнем в этом месяце, но остаются значительно выше для путов, чем для коллов, несмотря на рост цены.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт по аналитике криптодеривативов Bybit X Block Scholes (9 мая 2025 г.): Перекос пута/колла Ether становится значительно более бычьим, чем

В этой статье рассказывается, как работает Sign, его флагманские продукты (такие как TokenTable, SignPass и EthSign), нативный токен (SIGN) и как торговать SIGN на Bybit.

Sign — это омничейн-инфраструктура аттестации, которая позволяет пользователям и разработчикам проверять реальные претензии в сети. Созданный для более прозрачного и децентрализованного будущего, он устраняет необходимость «только доверять» и позволяет всем проверять криптографические доказательства.

В этой статье рассказывается, как работает Sign, его флагманские продукты (такие как TokenTable и EthSign), нативный токен (SIGN) и как торговать SIGN на Bybit.

 — это омничейн-протокол аттестации, который позволяет легко проверять подлинность любых претензий — 

. Sign превращает традиционные модели доверия в поддающиеся проверке криптографические аттестации, будь то документ, пропуск или личность пользователя.

Миссия Sign — заменить устаревшие непрозрачные системы проверки прозрачными и 

 доказательствами, что позволит создать будущее, где «проверить» заменит «доверие». С помощью таких инструментов, как реестры схем и цифровые подписи, Sign позволяет пользователям привносить ответственность и целостность в цифровые взаимодействия.

Подписать учредителей и инвесторов

Sign разрабатывается командой EthSign, нативной 

подписью и платформой соглашения. Её основная команда имеет большой опыт в 

 и кроссчейн-интеграции.

Проект поддерживается ведущими инвесторами, включая Sequoia Capital China (теперь известной как HongShan Capital Group), Mirana Ventures, HashKey Capital и Hack VC.

Эта стратегическая позиция финансирования подписывается как базовый уровень в инфраструктурном стеке Web3.

Sign позволяет пользователям создавать аттестации — криптографически подписанные заявления, подтверждающие обоснованность требований, таких как данные, достижения или действия. Эти цифровые доказательства могут быть проверены любым человеком в любое время, что делает их безопасными и прозрачными.

Ключевыми техническими элементами Sign являются реестр схем, который обеспечивает стабильное форматирование данных, цифровые подписи, подтверждающие подлинность, а также ончейн-аттестации и аттестации с поддержкой отзыва или обновления

Эта система действует как программируемый уровень для Web3, привнося новый уровень доверия в идентификацию, учетные данные и обмен данными.

Таблица токенов — это флагманская платформа распределения токенов Sign. Он помогает проектам разблокировать, распространять и управлять токенами прозрачно и безопасно в масштабе.

Он использует механизм аттестации Sign для проверки разблокировки токенов, 

 и расписаний вестинга, обеспечивая отслеживаемые и проверяемые потоки токенов.

SignPass — это решение для идентификации на основе блокчейна, которое обеспечивает реальные учетные данные в сети. Одной из примечательных реализаций является карта Sierra Leone PR, которая используется для первой в мире одобренной правительством ончейн-программы постоянного проживания.

SignPass предлагает зашифрованные записи в сети для простой 

, выдачу физического удостоверения личности для ежедневного использования KYC и оптимизированные цифровые системы приложений для трансграничного доступа.

Он демонстрирует, как блокчейн может модернизировать услуги государственного сектора по всему миру.

EthSign — это децентрализованная платформа для подписания контрактов, которая позволяет пользователям создавать, подписывать и хранить юридически обязывающие соглашения непосредственно в сети. Он удаляет посредников и гарантирует, что документы являются неизменными и доступными.

Примеры использования:

EthSign укрепляет миссию Sign, добавив традиционную документацию в сферу верифицируемых аттестаций Web3.

SIGN токеномика и рыночная капитализация

Токен SIGN — это нативный служебный токен, питающий экосистему Sign. Он используется для:

Общая эмиссия ограничена 10 млрд SIGN, а в обращении находится 1,2 млрд токенов. Несмотря на то, что на 7 мая полностью разведенная оценка (FDV) составляет более $746 млн, рыночная капитализация в обращении составляет приблизительно $89,6 млн. SIGN продолжает набирать популярность на биржах и в сетях разработчиков.

SIGN доступен для торговли на Bybit через спотовую торговлю и в качестве бессрочного USDT контракта. Bybit предлагает кредитное плечо для бессрочного контракта SIGNUSDT и поддерживает безопасную торговлю на споте с высокой ликвидностью.

Начните изучать будущее аттестаций с помощью SIGN на Bybit уже сегодня.

Средний

Подписать (sign): Протокол Web3 для надёжной аттестации

Крипто

DeFi

web3

Curve Finance — это DEX, предназначенный для обмена токенов на стейблкоины. Пользователи также могут предоставлять ликвидность для получения комиссий. Узнайте, как это работает.

) приводит к росту таких 

 как Curve Finance и Uniswap. В первую очередь Curve Finance является децентрализованным агрегатором ликвидности и позволяет обменивать токены на стейблкоины, предоставлять ликвидность в пулы ликвидности и зарабатывать комиссии.

В отличие от Uniswap, Curve Finance стремится предоставить пользователям альтернативу быстрой, прямой и более низкой ставке обмена токенов. Вместо обмена токена A на ETH, а затем ETH на токен B использование Curve Finance устраняет огромные комиссии за транзакции и упрощает обмен токена A на B непосредственно в одной транзакции.

 — это децентрализованная биржа (

) на основе автоматизированного маркет-мейкера (AMM), запущенная на 

. Он ориентирован на обмен между различными стейблкоинами и отличается низкими комиссиями и минимальным проскальзыванием. Поскольку AMM работают с ценовым алгоритмом, а не с книгой ордеров, Curve Finance также полезен для обмена токенами, которые остаются в аналогичном ценовом диапазоне, например, различными токенизированными версиями биткоина, такими как 

По состоянию на июнь 2021 года на платформе доступно 39 активных пулов для обмена стейблкоинов и активов. Однако эти пулы могут меняться в зависимости от спроса на рынке. Некоторые из доступных стейблкоинов включают USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD и sUSD. Одним из известных пулов стейблкоинов является 3CRV, который состоит из DAI, USDT и

Curve Finance также поддерживает токены с высокой доходностью, такие как 

, с пулами yUSD, состоящими из yDAI, yUSDT, yUSDC и yTUSD. Пользователи, участвующие в этом пуле, получают комиссии за обмен/газ, генерируемые пулом Curve, а также доход от базовых токенов с доходностью. 

На платформе есть пулы, в которых поставщики ликвидности получают процент от биржевых комиссий, а также есть кредитные пулы, которые включают отдельные протоколы DeFi, которые предлагают поставщикам более высокую процентную ставку. Curve движется в направлении децентрализованного управления, запустив децентрализованную автономную организацию (

), в которой DAO Curve контролируется токеном CRV для права голоса.

Что такое автоматизированный маркет-мейкер?

 (AMM) — это тип протокола децентрализованной биржи (DEX), который зависит от математической формулы для ценообразования активов. Вместо того чтобы использовать книгу ордеров, стоимость активов рассчитывается в соответствии с алгоритмом ценообразования. Это позволяет торговать цифровыми активами с использованием пулов ликвидности, а не покупателей и продавцов.

AMM считаются одноранговыми (P2C) контрактами, поскольку нет необходимости в контрагентах, поскольку сделки совершаются между пользователями и контрактами. Пулы ликвидности — это фактические общие средства, сделанные из цифровых токенов, которые заблокированы в смарт-контрактах. Пользователи предоставляют пулы ликвидности с токенами, а цены токенов в пуле определяются по формуле. Таким образом, пулы ликвидности оптимизируются за счёт изменения формулы.

становится поставщиком ликвидности, предоставляя токены в пул ликвидности AMM. Поставщики ликвидности получают комиссию за предоставление токенов в пул. Эта комиссия выплачивается трейдерами при взаимодействии с пулом ликвидности.

Цены активов рассчитываются по формуле, которая предназначена для свопов в аналогичном диапазоне. Предположим, что 10 USDT должны быть равны 10 USDC, что равно 10 BUSD. Если конвертировать USDT на сумму 5 миллионов долларов в USDC, а затем конвертировать их в BUSD, это может привести к проскальзыванию. Однако формула Curve направлена на минимизацию этого проскальзывания, даже при конвертации больших сумм. 

Кроме того, пулы ликвидности помогают гарантировать минимальное проскальзывание при обмене цифровых валют. Сосредоточив внимание на 

, Curve гарантирует, что протокол кредитования менее волатильный, при этом по-прежнему придаёт высокий интерес к предоставленной ликвидности.

Пулы контролируются AMM, который ребалансирует пулы после совершения биржи. Например, предположим, что пул содержит USDC и TUSD. Трейдер Curve Finance хочет продать USDC и использовать этот пул ликвидности. Пул становится несбалансированным из-за увеличения USDC. Чтобы восстановить баланс, цена USDC упадёт, и трейдеры смогут купить USDC с помощью TUSD. Затем трейдеры покупают TUSD за USDC. Таким образом, пул ликвидности восстанавливает соотношение USDC и TUSD. Ценовой стимул поддерживает баланс пулов ликвидности.

Стабильные пулы ликвидности

Curve известна как биржа AMM с низкими комиссиями для трейдеров, а также предоставляет эффективные фиатные сберегательные аккаунты для поставщиков ликвидности. Сосредоточив внимание на стейблкоинах, Curve позволяет инвесторам избегать волатильных криптоактивов и при этом получать высокие процентные ставки от протоколов кредитования. В то же время его модель считается консервативной, поскольку она избегает волатильности и спекуляций в пользу стабильности. Пулы ликвидности Curve постоянно пытаются купить по низкой цене и продать по высокой. 

 Balancer пулы ликвидности состоят из любого токена, а волатильность высокая. Ограничивая пулы и типы активов в каждом пуле, Curve сводит к минимуму непостоянные убытки. Это происходит, когда провайдеры ликвидности испытывают снижение стоимости токена по сравнению с рыночной стоимостью этого токена из-за волатильности в пуле ликвидности.

Curve привлекает провайдеров ликвидности, использующих так называемую компонуемость DeFi. Это означает, что вы можете использовать то, что инвестировали на платформу Curve, чтобы зарабатывать награды в других местах экосистемы DeFi. Пулы ликвидности Curve также содержат токенизированные версии биткоина, такие как wBTC и renBTC, которые могут находиться в одном пуле, в то время как wBTC и USDC не могут работать вместе.

Стимулирование поставщиков ликвидности 

Поскольку торговые комиссии на Curve ниже, чем на Uniswap, вы также можете зарабатывать награды за пределами Curve с помощью так называемых совместимых токенов. Предположим, что DAI предоставляется в кредит на 

, а затем обменивается на токен ликвидности под названием cDAI. Пользователи Curve могут использовать cDAI в своих пулах ликвидности, тем самым достигая нового уровня полезности и потенциальной прибыли.

Возможность использования cToken от Compound в Curve Finance демонстрирует преимущества компонуемости в экосистеме DeFi. Как упоминалось ранее, Curve также интегрирована с Yearn и

, чтобы максимально увеличить стимулы для поставщиков ликвидности (LP). Curve уникальна для торговли стейблкоинами, поскольку её ликвидность и уникальный автоматизированный маркет-мейкер привлекают большой торговый объём. За каждую сделку взимается комиссия в размере 0,04%. Однако существуют и другие способы (ниже) получения прибыли от предоставления ликвидности Curve.

Каждая сделка, проводимая через пулы, где вы являетесь LP, приносит прибыль, пропорциональную вашей доле в пуле. 

Доходное фермирование:

Внесённые в неиспользуемые пулы ликвидности депозиты вносятся в другие протоколы DeFi для получения дополнительного дохода.

Высокая годовая процентная доходность (APY):

 для депозитов в стейблкоинах на Curve высока, поскольку Curve также предоставляет фермы с объединенными активами. 

Блокировка токенов CRV преобразует их в veCRV, который используется для увеличения APY депозита. 

Для дополнительной ликвидности некоторые пулы предлагают такие стимулы, как высокая доходность для LP. Curve Finance хорошо известна 

стейблкоинами. Как поставщик ликвидности, вы можете смешивать и сопоставлять любой из указанных выше потоков дохода, чтобы максимально увеличить доходность. 

CRV — это нативный токен Curve Finance. Он в основном используется для управления, получения наград LP, повышения доходности (например, veCRV) и сжигания токенов. Поскольку Curve управляется сообществом, ее решения принимаются держателями CRV, которые блокируют свои токены и конвертируют их в veCRV. Кстати, veCRV — это 

 был заблокирован в протоколе Curve в течение определённого времени. Чем дольше блокируется CRV, тем больше veCRV вы получите.

Имейте в виду, что держатели veCRV получают прибыль от комиссии за обмен. Протокол Curve может быть сложным. Следовательно, внедрение veCRV является низким, но растёт по мере того, как фермеры начинают понимать его потенциал. 

Награды и поощрения за пул ликвидности выплачиваются в CRV LP в зависимости от размера их пула. Поскольку не все торговые комиссии перенаправляются на LP, небольшая часть собирается и используется для покупки и сжигания CRV, что снижает предложение CRV.

Токен CRV можно купить, а также заработать с помощью доходного фермерства при внесении активов в пул ликвидности и получении токенов в качестве награды. Предоставляя DAI в определённый пул ликвидности Curve, можно также зарабатывать токены CRV в дополнение к комиссиям и процентам. Доходность от сельского хозяйства токена CRV повышает мотивацию стать поставщиком ликвидности Curve, поскольку вы получаете финансовый актив и владеете DeFi-протоколом.

Любой пользователь с токенами CRV может предложить обновления протокола Curve Finance. Эти обновления включают изменение комиссий, изменение места назначения комиссий, создание новых пулов ликвидности или корректировку наград за прибыль. Держатели голосуют за предложения, блокируя токены CRV. Таким образом, чем дольше токен CRV заблокирован, тем больше у вас полномочий для голосования. Если вы хотите внести в стейкинг долгосрочный иск по комиссиям Curve DAO, 

, что позволяет внести депозит на veCRV для получения пожизненного требования к годовой комиссии Curve. 

Сравнение Curve Finance и Uniswap: различия 

Основное различие между ними заключается в том, что на Uniswap можно обменять любой токен ERC-20, в то время как Curve предназначена специально для торговли стейблкоинами на Ethereum. Curve — это платформа AMM со многим сходством с Uniswap. Тем не менее, Curve отличается тем, что поддерживает только пулы ликвидности, состоящие из активов аналогичного типа. Это могут быть стейблкоины или обернутые версии аналогичных активов, таких как wBTC и tBTC. Это позволяет Curve использовать эффективные алгоритмы и отображать самые низкие уровни комиссий, проскальзывания и непостоянных убытков любой децентрализованной биржи (DEX) на Ethereum.

Uniswap занимает место ниже Curve Finance по показателю TVL (общая стоимость заблокирована), который представляет собой оценку потенциала платформы DeFi для выращивания прибыли. Этот индикатор показывает заблокированную цифровую валюту и служит мерой для здоровья экосистем DeFi и рынка доходности.

, в Curve заблокирована ликвидность на сумму почти $7,5 млрд, а в Uniswap — всего $6 млрд. Причина, по которой Curve продолжает добавлять TVL, заключается в том, что она сосредоточена на обмене стейблкоинов — ниши с меньшим количеством конкурентов. Являясь специализированным рынком, Curve предлагает преимущества как трейдерам, так и поставщикам ликвидности:

Минимизируйте проскальзывание:

Китовские трейдеры и крупные торговые пары могут проскальзывать, но аналогичные пулы активов Curve минимизируют их. 

Без непостоянных убытков:

 поставщики ликвидности на Curve поставляют пары стейблкоинов, которые почти устраняют непостоянные убытки.

Uniswap торгует с ETH. Для того, чтобы как можно больше управлять сделкой, необходимо либо торговать с использованием ETH, либо торговать с использованием ETH. Если вы торгуете из USDT в USDC, Uniswap превращает USDT в ETH, а затем торгует ETH в USDC. Затем для обмена требуется две сделки, что делает его более дорогим. Очевидно, что торговать стейблкоинами на Curve дешевле, поскольку Curve не требует ETH в качестве базовой пары для сделок. 

Когда рынок криптовалют падает, Curve сохраняет TVL, в то время как другие биржи теряют свои позиции. Это связано с тем, как Curve защищает поставщиков ликвидности от непостоянных убытков. Непостоянные убытки — это прибыль от ликвидности, которая теряется, когда волатильность цен на криптовалюту неблагоприятно ребалансирует активы пары. Поскольку все пулы ликвидности требуют внесения пары активов, риск увеличивается, когда один из них поднимается или падает быстрее другого. В идеале необходимо поддерживать баланс между объединенными активами даже на уровне 50/50.

Curve использует стабильные пулы для решения проблемы непостоянных убытков. Все пулы Curve представляют собой либо стейблкоины в соотношении 1:1 (т. е. USDT/DAI), либо синтетические токены/токены в соотношении 1:1 (т. е. sETH/ETH). При ограничении пар пулов ликвидности активами, которые отражают друг друга по стоимости, непостоянный убыток не является проблемой. Это делает Curve безопасным местом для поставщиков ликвидности.

В целом Curve лучше Uniswap для торговли стейблкоинами, а также является более безопасным местом для размещения стейблкоинов, ETH и обернутых биткоинов для получения стабильного дохода.

Ограничения и риски Curve Finance 

Следует отметить, что Curve Finance и другие протоколы DeFi в настоящее время находятся в стадии эксперимента и, таким образом, работают. Средства, внесённые в Curve Finance или другие протоколы DeFi, подвергаются риску уязвимостей смарт-контрактов, вредоносных разработчиков и взломов. Риски всегда присутствуют в цифровых валютах. Оцените эти риски, прежде чем входить в новый протокол или покупать любую криптовалюту. Как всегда, инвестируйте только то, что готовы потерять. Хотя Curve Finance 

, протокол не освобождается от риска или неудачи.

Curve Finance в основном построен на пулах стейблкоинов, а стейблкоины привязаны к базовому активу. Если стейблкоин не удаётся, что приводит к падению цен, поставщики ликвидности этого пула будут хранить только непривязанные стейблкоины. Curve поставляет ликвидность другим партнёрам, таким как yearn.finance и Compound.

Эта практика, известная как компонуемость, обеспечивает более высокую прибыль для поставщиков ликвидности. Однако при этом взаимодействии возникает риск краха цепи. Любая проблема с подключенным DeFi-протоколом или партнёром может привести к повреждению Curve Finance.

Curve является одной из самых популярных платформ DeFi, поскольку она поддерживает стабильность и компонуемость, а не волатильность и спекуляции. Однако лучшая причина остаться — нет другого протокола DeFi, который так глубоко взаимосвязан со всей экосистемой DeFi, как Curve. DeFi-приложения и протоколы на основе Ethereum, которые могут подключаться и играть друг с другом, называются легонами денег. Как и эти леготипы денег, Curve и другие протоколы DeFi соединяются друг с другом для построения финансовых структур, чтобы всё было больше суммы его частей. 

DeFi-приложения, такие как Yearn, Compound,

all, используют пулы Curve. Объем ликвидности, поступающий в Curve из этих источников, определяет общий TVL Curve и оказывает давление на 

Например, в рамках своей автоматизированной стратегии фермерства компания Yearn предлагает стейблкоины с высоким APY, которые вносят токены в пулы CRV. Чтобы увеличить доход для держателей хранилища, Yearn покупает CRV и автоматически закрывает его на veCRV на срок до четырех лет, чтобы получить повышение APY. По-видимому, токеномика CRV была создана с более высоким уровнем совершенства. Пул стейблкоинов превращает такие протоколы, как Synthetix, в держателей CRV, а розничные фермеры ищут наилучшую прибыль для депозитов в стейблкоинах.

Что такое Curve Finance и пул ликвидности в DeFi?

Compete for 2,500 USDT USDT Every Week

Что такое Curve Finance и пул ликвидности в DeFi?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Compete for 2,500 USDT USDT Every Week

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге