Крупные TradFi-институции всё чаще выходят на рынок стейблкоинов, сотрудничая с целью запуска стейблкоинов и повышения их доверия к основным финансам.

Всплеск институционального внедрения

: Крупные TradFi-институции всё чаще выходят на рынок стейблкоинов, сотрудничая с целью запуска стейблкоинов и повышения их доверия к основным финансам.

: Несмотря на то, что USDT остается крупнейшим стейблкоином по рыночной капитализации, USDC быстро набирает обороты, что обусловлено соблюдением нормативных требований и значительным институциональным спросом, а рыночная капитализация увеличивается на 87% по сравнению с предыдущим годом.

Прояснение нормативно-правовых требований

: Новое законодательство, в том числе закон GENIUS и STABLE в США, обеспечивает необходимую нормативную ясность для стейблкоинов, способствует более широкому принятию и содействию соблюдению нормативных требований среди эмитентов.

: Экосистема DeFi переходит от алгоритмических стейблкоинов к моделям с переобеспечением, отражая предпочтение стабильности и нормативно-правовому соответствию в условиях прошлых сбоев.

: Рынок стейблкоинов достиг общей капитализации в $250 миллиардов, что указывает на устойчивую траекторию роста и позиционирование стейблкоинов как неотъемлемых компонентов глобальной финансовой системы.

Институционализация стейблкоинов: Крупные игроки торопятся

В 2025 году институциональные игроки всё чаще формируют ландшафт стейблкоинов, при этом в этом активно участвуют такие традиционные финансовые (TradFi) организации, как JPMorganChase, Bank of America и Citigroup. Эти банки изучают совместные инициативы в сфере стейблкоинов, используя их доверие для улучшения внедрения и интеграции в массовые финансы. Такие проекты, как USDC Circle, получают выгоду от соблюдения нормативных требований, зарабатывая рыночную долю от конкурентов. 

Bybit стала лидером в сфере инноваций в стейблкоинах, предлагая уникальные продукты, такие как USDtb, с поддержкой институциональных активов. Эта институциональная экосистема размыта границы между TradFi и 

, что повышает легитимность стейблкоинов в различных финансовых приложениях.

Рынок стейблкоинов быстро расширяется

На рынке стейблкоинов наблюдается значительный недавний рост с общей рыночной капитализацией в $250 млрд по состоянию на май 2025 года, что означает рост на 17% с начала года. USDC становится значительным конкурентом USDT, увеличивая рыночную капитализацию с $32 до $60 млрд и следуя институциональному спросу на соответствующие требованиям альтернативы. Несмотря на то, что USDT сохраняет самую большую долю на рынке, что составляет 63% по сравнению с 25% USDC, траектория роста USDC предполагает потенциальный сдвиг в доминировании. Торговые объёмы для USDC выросли, что отражает стратегическое принятие этой платформы ведущими биржами и ещё больше укрепляет позицию в качестве предпочтительного выбора среди стейблкоинов, соответствующих нормативным требованиям.

Стейблкоины DeFi переходят на избыточное обеспечение и соответствие требованиям

Дефи-пространство стало свидетелем заметного перехода на стейблкоины с избыточным обеспечением и соответствием нормативным требованиям, поскольку оно отходит от алгоритмических моделей, которые подвергались повышенной проверке. С крахом 

уверенность в алгоритмических стейблкоинах значительно снизилась. В настоящее время алгоритмические стейблкоины составляют всего $800 миллионов от общей рыночной капитализации, что на 77% ниже с момента краха UST Terra. На стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, такие как Dai и USDe, приходится около $17 млрд. Эта тенденция отражает растущее предпочтение стейблкоинов, которые обеспечивают надёжное обеспечение и соответствие нормативным требованиям, что указывает на созревание пространства DeFi в соответствии с более широкой динамикой рынка.

Продвинутый

Анализ криптовалют от Bybit: Рост стейблкоинов стимулирует внедрение криптовалют, а стейблкоины, соответствующие нормативным требованиям, являются лидером в сфере

В рамках дебюта NYSE под названием тикер CRCL его акции в три раза превысили цену IPO в $31, что привело к нескольким торговым остановкам из-за волатильности. 

Самые высокие показатели за день — сеть TRON (TRX)

S&P 500 упал на 0,53% по мере ослабления трудовых данных, а противоречие между Трампом и Маском составило 14,3%. У Gold более $3350, поскольку трейдеры ждут данных о вакансиях в США. Слабый NFP может повысить цены, в то время как высокие цифры могут весить на металле. Бычий тренд остается неизменным выше ключевой поддержки. Индексы Coindesk, которые отслеживают более широкий крипторынок, упали на 4,90%, а биткоин и эфир снизились на 2,94% и 7,90% соответственно за последние 24 часа. По этой 

 можно торговать на этих и других рынках с кредитным плечом до 500x на Bybit MT5

Самый высокий показатель на сегодняшний день — TRX, который вырос на 1,4% после интеграции AEON с TRON, что позволяет осуществлять бесперебойные криптоплатежи в магазине в Юго-Восточной Азии.

TRON Network (TRX), основанная в 2017 году, — это быстрая и недорогая платформа блокчейна для dApp, смарт-контрактов и обмена цифровым контентом. Управляемая TRON DAO, она использует свой собственный токен TRX для транзакций и управления, чтобы расширить возможности создателей и пользователей, удалив посредников. AEON 

 сеть TRON для беспрепятственной оплаты в магазине с помощью TRX, USDT и USDD через AEON Pay. Этот шаг расширяет сферу применения TRON в 20 миллионах продавцов в Юго-Восточной Азии и поддерживает миссию AEON — совершать быстрые, доступные и широкодоступные криптоплатежи в реальных розничных условиях.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

 тикером CRCL привел к трёхкратному росту цены IPO в $31, что привело к нескольким остановкам торговли из-за волатильности. Эмитент USDC, в настоящее время публичная компания со стейблкоином на $61 млрд, принесла $1,1 млрд после переподписки на IPO. Всплеск отражает растущую институциональную веру в стейблкоины как в основу современного финансирования, поскольку Circle опережает состязание центральных банков в цифровых валютах.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными о 

Потоки ETF на споте биткоина

Вчера ETF на споте BTC имели чистый отток $278,4 млн, при этом $254,3 млн были получены из средств, не относящихся к GBTC, и $24,1 млн — от GBTC.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных и спотовых 

Начинающий

Дебют NYSE в кругу, поскольку CRCL втрое повышает цену IPO на фоне оптимизма стейблкоина

Space and Time (SXT) предлагает доступ к данным блокчейна в режиме реального времени с защитой от ZK, что позволяет быстро и безопасно запрашивать SQL-запросы внутри сети и вне сети.

Сети блокчейна содержат невероятные объемы данных, которые могут предоставить ценную информацию для анализа и служить входными данными для приложений, баз данных и платформ аналитики. К сожалению, данные, хранящиеся в децентрализованных реестрах, в основном неструктурированы и дороги в доступе, и могут не быть проверены на точность. Например, когда валидаторы блокчейна утверждают блоки транзакций на основе соответствующей консенсусной модели, используемой сетью, они просто подтверждают правильный формат данных. 

Чтобы повысить точность и достоверность таких данных, блокчейн-индустрия внедрила ряд решений, включая 

). К сожалению, стандартная технология ZK может включать сложную обработку данных, а также может стать дорогостоящей и плохо масштабируемой. Даже при эффективном внедрении доказательства ZK не делают данные блокчейна более доступными, хотя они обеспечивают целостность и безопасность данных.

Space and Time (SXT) — это децентрализованная платформа, которая стремится стать единым структурированным хранилищем ончейн- и офчейн-данных, обеспечивая простой, быстрый и недорогой доступ, поддерживаемый проверенной ZK валидацией данных. Платформа получает данные из многочисленных блокчейнов и систем Web 2.0, генерирует и хранит ссылки на криптографические данные, организует их в стандартном реляционном формате базы данных и позволяет внешним источникам, включая приложения на основе данных и смарт-контракты, запрашивать их с помощью хорошего SQL, инструмента запроса базы данных, повсеместно известного в сообществах разработчиков и аналитиков. 

Что такое пространство и время? 

модульная децентрализованная сеть 

, которая работает как огромный склад ончейн- и офчейн-данных из различных источников.

 Он безопасно извлекает и индексирует внешние данные для удобного доступа к 

 (DApp), протоколам, корпоративным системам и другим платформам, требующим гибкого и эффективного использования данных.

Блокчейн Space и Time имеет кроссчейн-подключение к нескольким децентрализованным сетям для сбора данных, включая Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC), ZKSync, 

 (POL), Sui (SUI) и Avalanche (AVAX). Системы и базы данных Web 2.0 также могут использоваться в качестве внесетевых источников данных для платформы.

Space и Time получают данные в сети и вне сети, присваивают цифровые отпечатки пальцев криптографии и безопасно хранят подписанные ссылки. Это гарантирует, что любые данные, к которым вы получаете доступ через платформу, будут проверены и могут быть получены эффективно и недорого.

Сценарии использования пространства и времени

Разработчики и приложения могут запускать стандартные SQL-запросы на основе данных, которые Space и Time хранят и организуют для их отправки в собственные системы или ончейн-смарт-контракты, создавая различные варианты использования для использования платформы.

Одним из возможных примеров использования является токенизация 

 (RWA) в динамические NFT. Предположим, что недвижимость токенизирована и представлена в сети NFT, который фиксирует ключевые параметры: рыночную стоимость, историю продаж, дату последней реконструкции и текущий доход от аренды. По мере обновления параметров в базе данных недвижимости, подключенной к Space and Time, обновления вносятся блокчейном, проверяются криптографически и отправляются в смарт-контракт NFT для внесения соответствующих изменений в динамические значения токена.

Пространство и время также можно использовать в целях корпоративного аудита. Аудиторы и регуляторы могут отправлять запросы на финансовые данные, загружённые организацией через Space and Time, зная, что данные прошли проверку на подлинность и точность благодаря использованию криптографических доказательств на платформе.

 также могут быть развернуты в 

проектах для автоматического запроса пространства и времени на получение необходимых данных для входа в собственные приложения, базы данных или смарт-контракты. Использование платформы стандартного формата SQL значительно упрощает создание таких агентов и ботов для запросов.

Как работают пространство и время? 

Space and Time разработал доказательство SQL, которое представляет собой вариант криптографических доказательств ZK, для безопасной проверки подлинности и правильности полученных данных (с которыми мы свяжемся позже).

Модульная конструкция блокчейна Space и Time имеет три типа узлов: Индексаторы, валидаторы и проверяющие. Эти ноды координируют свою работу, чтобы завершить весь жизненный цикл поиска данных, проверки, хранения криптографических ссылок и поиска запросов. 

Весь процесс — от «поглощения» данных до получения окончательных результатов для запросов пользователей — основан на 

Ключевые функции пространства и времени 

Децентрализованное хранилище данных

Space и Time — это гигантский децентрализованный хранилище данных, который многие организации в доменах Web3 и Web 2.0 могут использовать для доступа к структурированным и проверенным данным. Первичными данными на складе являются таблицы, содержащие ссылки на фактические ончейн- и офчейн-данные, которые можно запрашивать безопасным, масштабируемым и эффективным способом. 

Типичные записи блокчейна в большинстве сетей представляют собой огромные массивы неструктурированных данных, на основе которых сложно проводить перекрестную верификацию или извлекать ценную информацию. С помощью хранилища данных Space и Time приложения и смарт-контракты могут эффективно извлекать именно то, что им нужно, не собирая неструктурированные записи, хранящиеся в многочисленных блокчейнах и базах данных Web 2.0.

 — это высокопроизводительное криптографическое доказательство, созданное на заказ. Он подтверждает, что конкретные SQL-запросы были исполнены надлежащим и последовательным образом. В отличие от общих доказательств ZK, которые подтверждают действительность данных без раскрытия всех внутренних данных, Подтверждение SQL доказывает, что результаты, полученные на основе вашего запроса, являются именно теми, которые вы запросили. Будучи сопроцессором ZK менее секунды, Proof of SQL может объединять и проверять аналитику более миллионов строк менее чем за секунду.

Разработчики могут использовать Proof of SQL для создания криптографических доказательств из любого SQL-совместимого источника данных — централизованного или децентрализованного — и возвращать эти доказательства смарт-контрактам (ончейн) или внешним верификаторам (вне сети).

Основой Space and Time является SXT 

— сеть первого уровня, разработанная специально для защиты от несанкционированного доступа. Благодаря механизму криптографической проверки (Proof of SQL) и трем типам узлов блокчейн Space и Time открывает возможности для запросов данных в реальном времени, обновлений и верификации 

, систем аудита и других приложений.

По сути, любой протокол, смарт-контракт или приложение, которым необходим быстрый доступ к данным, которые не находятся внутри компании, могут принести пользу от использования SXT Chain.

Инструменты экосистемы пространства и времени

БД и API пространства и времени

В системах проверки на основе ZK часто используются вычислительные накладные расходы, которые делают их менее идеальными для определенных приложений, которым требуется быстрый доступ к данным для выполнения фронтальной аналитики или ончейн-запросов. В таких случаях Space и Time предлагают специальный продукт Managed DB через API, который позволяет выполнять оптимально проверенные запросы на данные блокчейна. Благодаря оптимистической проверке ещё более эффективно отвечать на эти запросы и получать результаты. 

Набор API позволяет эффективно запрашивать базовые данные через управляемую БД. Этот продукт позволяет получать доступ ко всем данным, хранящимся в сети SXT, а также индексированным данным блокчейна с многочисленных мейннет-платформ и тестнет-платформ.

Студия пространства и времени

Space и Time Studio — удобная платформа с интерфейсом на базе ИИ для разработки SQL-запросов, которая использует естественные языковые подсказки. Пользователи, не знакомые с SQL, могут легко создавать запросы, указывая свои требования к ИИ-инструменту.

 позволяет разработчикам моделировать различные токеномические модели, прогнозировать эффективность токенов и разрабатывать подробную аналитику и панели управления, связанные с экономикой токенов. Платформа выступает в качестве среды моделирования, в которой начинающие эмитенты токенов могут моделировать различные элементы токеномики, такие как выкуп, модели сжигания, стейкинг, вестинг и многое другое.

Пользователи могут добавлять и удалять элементы токеномики или изменять их для поиска оптимальных моделей. Прогнозы цен генерируются Space и токенами, чтобы помочь пользователям определить возможные результаты выбора конкретных токеномических функций. Платформа даже предлагает шаблоны для экономики токенов на основе параметров известных и успешных криптопроектов, таких как 

Что такое токен Space and Time (SXT)?

Нативный токен платформы, SXT, предназначен для нескольких ключевых функций. Одним из них является стейкинг. Валидаторы вносят токен в стейкинг, чтобы получить право на выполнение своих обязанностей на платформе и заработать награды за стейкинг в SXT. SXT Chain поддерживает делегирование стейкинга, т. е. любой, кто не хочет настраивать и запускать ноду валидатора, может делегировать свои токены SXT выбранному валидатору и заработать часть наград за стейкинг.

Пользователи платформы — приложения, внешние базы данных, смарт-контракты, оракулы, аналитики и любые другие организации, которые извлекают данные из Space and Time — платят за обработку запросов в токенах SXT.

Издатели данных могут зарабатывать токены SXT, предоставляя свои наборы данных в разделе Space и Time другим пользователям. 

В официальном документе проекта также указано, что SXT будет использоваться для управления, при этом держатели токенов голосуют в будущем в направлении платформы и изменяют его. 

SXT имеет общий и максимальный объем 5 миллиардов токенов. На графике ниже показаны его акции по распределению поставок.

Где купить токен Space and Time (SXT)

Токен SXT доступен на спотовом рынке Bybit в виде своп-пары со стейблкоином USDT (

). Токен также можно использовать для торговли через спотового grid-бота Bybit

, который позволяет автоматизировать стратегию grid-трейдинга и извлекать выгоду из колебаний цены активов, покупая по низкой и продавая по высокой цене по заранее установленным ценам.

Прогноз цены на пространство и время (SXT)

С 6 июня 2025 года токен SXT уже почти месяц. В настоящее время она торгует по цене $0,09376, что на 42,3% ниже своего исторического максимума в $0,1621 8 мая 2025 года.

Долгосрочный прогноз цены SXT довольно бычий.Цифроваяцена CoinPrice 

 на уровне $0,31 к 2027 году и $0,49 к 2030 году, в то время как прогноз ценыPricePrediction прогнозирует 

 на уровне $0,26 к 2027 году и $0,82 к 2030 году.

Модульная децентрализованная сеть Space и Time заняла важную роль в блокчейн-индустрии. Хотя популярные блокчейны хранят огромные объемы данных, в настоящее время немногие платформы действуют как централизованные депозитарии, в которых эти данные могут быть индексированы, сохранены, доступны или проверены. В то же время очевидно, что нужен такой структурированный, легкодоступный и общеотраслевой репозиторий, а сеть Space and Time предоставляет жизнеспособное решение. 

По мере того, как всё больше данных перемещается в блокчейн, основной сервис Space и Time становится всё более актуальным для аналитиков, разработчиков, операторов DApp, компаний, которые по-прежнему полагаются на системы Web 2.0, и бесчисленных других пользователей, которые могут использовать SQL для получения как ончейн-, так и внечейн-данных. 

Пространство и время (SXT): Данные о блокчейне в реальном времени с целостностью ZK

Ditto — это протокол ликвидного стейкинга на основе Aptos, который выдает токены stAPT пользователям, которые вносят в стейкинг APT. Узнайте подробнее в этой статье.

 (APT) предоставляет высокопроизводительную

, но нативный стейкинг создает барьеры, которые не позволяют обычным пользователям зарабатывать награды. Традиционный стейкинг блокирует токены неограниченное время, требует технического опыта для работы валидатора и не имеет вариантов делегирования для небольших держателей.

Ditto устраняет эти ограничения с помощью инновационного 

, который меняет способ взаимодействия пользователей с стейкингом Aptos. В этой статье рассматривается подход Ditto к гибкому стейкингу, механизмы, лежащие в основе токенов stAPT, и 

возможности, которые Ditto открывает для инвесторов, ищущих доход.

 — это протокол ликвидного 

 на основе Aptos, который выдает токены stAPT пользователям, которые вносят в стейкинг APT. Он превращает традиционный стейкинг из обязательств по неликвидности в гибкую инвестицию, которая приносит прибыль, в то время как токены stAPT остаются полностью доступными для торговли в экосистеме Aptos.

Что такое Aptos в стейкинге (stAPT) от Ditto?

stAPT — это токен с высокой доходностью, который пользователи получают при стейкинге APT через протокол ликвидного стейкинга Ditto. Каждый токен stAPT представляет собой требование к базовому APT в стейкинге, а также накопленные награды за стейкинг в пуле валидатора Ditto.

Начиная с соотношения 1:1 с APT, обменный курс stAPT увеличивается каждый период по мере накопления наград за стейкинг, что позволяет держателям постепенно получать больше APT с течением времени. Токен решает проблему ликвидности традиционного стейкинга, оставаясь полностью торгуемым и используемым в Aptos DeFi, при этом генерируя доход от стейкинга.

DTO — это токен управления Ditto, который позволит децентрализованному контролю протокола, а также согласует стимулы между пользователями, валидаторами и партнёрами экосистемы. Токен облегчает участие в управлении и помогает бутстреп-сетевым эффектам установить stAPT в качестве базового токена Aptos DeFi.

Планируемая начальная поставка составляет 1 миллиард токенов. В настоящее время у DTO нет фиксированной даты запуска. Ранние пользователи могут участвовать в предварительной майнинг-программе Ditto и зарабатывать токены со скидками на DTO, которые предлагают 50% скидки на будущие покупки DTO, как только токен станет доступен.

Ditto была основана командой, которая уделяла особое внимание решению ограничений стейкинга Aptos, которые мешали более широкому участию пользователей. Основатели признали, что неликвидность нативного стейкинга, высокие требования к валидаторам и отсутствие поддержки делегирования создают барьеры для повседневных пользователей, которые хотят внести свой вклад в безопасность сети.

Проект был основан на убеждении, что ликвидный стейкинг принесёт значительную пользу экосистеме Aptos, демократизируя доступ к наградам за стейкинг. Устраняя технические барьеры и требования к капиталу, Ditto позволяет любому держателю APT участвовать в проверке сети, сохраняя при этом ликвидность своих токенов.

Чего стремится достичь Ditto?

Ditto устраняет критические ограничения, которые мешают более широкому участию в стейкинге Aptos. Нативный стейкинг блокирует токены без ликвидности, требует значительного капитала для работы валидатора и требует технических знаний, которые не позволяют обычным пользователям зарабатывать награды за стейкинг.

Помимо устранения этих неотложных препятствий, Ditto считает stAPT фундаментальным токеном для всех DeFi-мероприятий Aptos. Протокол призван изменить способ взаимодействия пользователей с экосистемой Aptos, предоставив ликвидный, приносящий доход актив, который поддерживает все преимущества нативного APT.

Ditto предоставляет пользователям несколько способов стейкинга, вывода из стейкинга и торговли stAPT в соответствии с их потребностями и предпочтениями по времени. Он объединяет в себе прямое взаимодействие с протоколами и более широкую интеграцию DeFi, обеспечивая максимальную гибкость и ликвидность для всех участников.

Пользователи вносят токены APT в стейкинг через интерфейс Ditto и получают stAPT по текущему обменному курсу, который обеспечивает годовую доходность примерно 7% на июнь 2025 года. APT, внесённый в стейкинг, присоединяется к сети валидаторов Ditto, где профессиональные операторы нод обрабатывают технические аспекты проверки, а пользователи получают награды пассивно.

Ditto взимает комиссию в размере 10% за стейкинг, которая разделяется между казначейством протокола и валидаторами. Такая структура комиссий позволяет согласовать стимулы, компенсируя валидаторов за их услуги и финансируя разработку протоколов и партнёрство с экосистемой.

Мгновенный вывод из стейкинга

Ditto обеспечивает мгновенный вывод средств из стейкинга через специальный пул APT, предназначенный специально для немедленного вывода средств. Пользователи могут мгновенно конвертировать stAPT обратно в APT, оплатив комиссию, хотя эта услуга зависит от доступности пула и может временно стать недоступной, если пул исчерпан. Эта функция гарантирует, что stAPT поддерживает высокую ликвидность и функциональность с APT, тем самым поддерживая здоровую интеграцию DeFi в экосистеме. 

Мгновенный опцион на вывод из стейкинга оказывается крайне важным для поддержания полезности stAPT в срочных торговых и 

Отложенный вывод из стейкинга

Для бесплатного вывода средств из стейкинга Ditto предлагает отсроченный опцион, который обрабатывает вывод средств в конце периодов подписки на стейкинг, что может занять до 30 дней. Этот механизм гарантирует, что пользователи всегда имеют путь к выходу, независимо от доступности пула.

Функция отложенного вывода из стейкинга обеспечивает важный механизм арбитража, который помогает поддерживать stAPT-APT peg. Гарантируя получение по фактическому обменному курсу, этот опцион повышает безопасность и уверенность в более широкой экосистеме stAPT.

Ditto создаёт пулы ликвидности stAPT-APT на крупных DEX Aptos, создавая альтернативные торговые маршруты для пользователей, которые предпочитают рыночные биржи выводу из стейкинга протокола. Эти пулы повышают общую ликвидность stAPT и предлагают гибкие варианты входа и выхода для различных торговых стратегий.

Ditto взимает комиссию в размере 10% за все награды за стейкинг, заработанные протоколом. Распределение комиссий происходит за счёт дополнительного майнинга stAPT в каждом периоде, что обеспечивает прозрачное и автоматическое распределение наград. Этот механизм поддерживает устойчивость протокола, одновременно стимулируя высококачественные услуги валидатора и дальнейшее развитие.

Ditto успешно запустила протокол ликвидного стейкинга в сети Aptos, заложив основу для внедрения stAPT в экосистеме. В настоящее время платформа обрабатывает более 53 000 APT в общей стоимости стейкинга и при этом поддерживает годовую доходность участников на уровне 7%. Ditto запустила свою программу подготовки к майнингу наряду с развертыванием мейннета, что позволяет пользователям вносить в стейкинг токены stAPT и LP для получения наград в виде токенов со скидкой на DTO. 

В будущем Ditto планирует запустить токен управления DTO и расширить интеграцию stAPT в основных DeFi-протоколах Aptos. Будущее развитие будет сосредоточено на углублении полезности stAPT через партнёрство с протоколами кредитования, проектами стейблкоинов и NFT маркетплейсами. Команда стремится создать stAPT, который будет повсеместно похвастаться как нативный APT в экосистеме Aptos, и поддержит концепцию ликвидного стейкинга как фундаментального элемента DeFi.

Ditto устраняет основные ограничения стейкинга Aptos, позволяя пользователям получать доход от стейкинга без ущерба для ликвидности во время участия в DeFi. Поскольку в стейкинге уже участвует более 53 000 APT, Ditto доказывает, что существует спрос на доступные решения для стейкинга, которые устраняют технические барьеры.

Сочетание автоматического начисления доходности, мгновенного вывода средств из стейкинга и отсроченного вывода без комиссии Ditto создает привлекательные преимущества по сравнению с традиционным стейкингом. Благодаря stAPT, разработанному для широкой интеграции DeFi и запуска управления DTO для дальнейшей децентрализации протокола, Ditto позиционировала себя как важнейшую инфраструктуру для роста Aptos.

Средний

Ditto (stAPT): Гибкий стейкинг экосистемы Aptos

Трейдинг

Спотовый рынок отличается от фьючерсного рынка. Ниже приведены основные особенности спотового и фьючерсного рынка.

 — это место, где товары торгуются на споте с немедленной поставкой. В то время как фьючерсный рынок, как следует из названия, рассчитывает поставку товаров и фьючерсных контрактов в определённую будущую дату.

 — это термины, используемые на финансовом рынке, такие как акции или форекс. Но знаете ли вы, что они также являются основой для формирования крипторынка?

Рынок криптовалют имел справедливую долю взлетов и падения, в частности, значительное падение цен на биткоин (BTC) в районе от $20 000 до $3000 после ралли в 2017 году. Затем переходят на постоянно меняющиеся правила для внедрения биткоина. До недавнего быка BTC, который поднялся до 

. Это по-прежнему шокирует большинство спотовых и фьючерсных трейдеров.

Почему же так важно понимать разницу между спотовой и фьючерсной торговлей?

Что такое спотовый рынок?

Спотовый рынок называется рынком денежных средств из-за того, что платежи обрабатываются немедленно. Другими словами, контракт между покупателем и продавцом будет исполняться на споте по преобладающей цене с определённым количеством.

Предположим, Гарри (покупатель) хочет купить BTC в фиатной валюте (USD) на спотовом рынке — ему нужно найти продавца, который ищет USD для исполнения биржи. Таким образом, Гарри может перейти на криптовалютный спотовый рынок, чтобы найти торговую пару BTC/USD, установив лимитный ордер по заранее установленной цене и количеству для исполнения. 

В любом случае, если покупатель и продавец делают эквивалентное предложение на спотовом рынке, сделки будут немедленно исполнены. 

Характеристики спотового рынка

Криптовалютный рынок работает круглосуточно, а значит можно покупать и продавать криптовалюту в любое время и в любой день. Все транзакции рассчитываются по определяющей цене, известной как спотовая ставка, так называемая спотовая цена на спотовом рынке. Любой, у кого есть спотовые рыночные контракты, может удерживать и находить более выгодную сделку, если он не будет немедленно удовлетворен текущими ценами. Однако для трейдеров должен быть активный спрос и предложение. 

Существует два основных спотовых рынка: внебиржевые (OTC) и рыночные биржи. 

OTC в криптотрейдинге — это когда можно торговать на децентрализованном рынке без посредника. В этом процессе нет необходимости в брокере или любой другой центральной бирже. 

На внебиржевом рынке в основном рассматриваются огромные объёмы, которые кажутся непрозрачными за пределами глаз общественности. Это связано с тем, что сделки на внебиржевых рынках обычно являются частными. С другой стороны, процесс исполнения относительно прост. Всякий раз, когда две стороны договариваются о цене, торговом объёме и способе перевода, сделка может быть совершена напрямую без участия посредника. 

Рыночные биржи — это регулируемый рынок, на котором можно размещать ордера через торговую платформу или брокера. Цены на криптовалюту будут немедленно отображаться в котировках в режиме реального времени. Этот тип спотового рынка следует за часами обмена. 

С другой стороны, биржи выступают в качестве посредников для покупателей и продавцов, которые могут участвовать в торгах и запрашивать актив. Если цена предложения и запрашиваемая цена совпадают, биржа облегчит сделку. 

Спотовый рынок идеально подходит для сравнения с фьючерсным рынком, если вы ищете долгосрочные инвестиции. Напротив, если вы планируете использовать кредитное плечо или хеджировать сделку, фьючерсный рынок лучше всего вам подходит. 

Что такое фьючерсный рынок?

Фьючерсный рынок — это когда вы заключаете контракт с другой стороной, чтобы согласовать цену актива на дату в будущем. Эта спекуляция размещается в определённый день, но транзакция не проводится на споте. Таким образом, ваша криптовалюта будет куплена или продана только по определённой установленной цене и дате, которые были согласованы в фьючерсном контракте.

В отличие от спотового рынка, вы торгуете контрактами на фьючерсном рынке, не владея базовым активом. Фактически фьючерсные контракты заключаются в попытке избежать волатильности рынка. Например, когда вы торгуете контрактом 

, вы покупаете или продаёте BTC, а торгуете по предполагаемой стоимости BTC.

Другими словами, вы делаете ставку на движение цены BTC, которое параллельно стоимости контракта, не владея активом. 

Характеристики фьючерсного рынка

Волатильность в торговле криптовалютами неизбежна, и она вызывает беспокойство у многих трейдеров. Тем не менее, колебания цены предоставляют трейдерам торговые возможности для прогнозирования движения цены. 

 — это форма фьючерсного контракта. Перед подписанием соглашения покупатели и продавцы должны заранее определить цену и дату. А хеджирование является общим явлением для фьючерсного контракта. 

Например, Bybit предлагает кредитное плечо x100, которое позволяет трейдерам хеджировать капитал для финансирования контракта без предварительного финансирования позиции. Bybit предлагает трейдерам более существенную сумму капитала для открытия лонг-позиций с ожиданием повышения или снижения цены актива. 

Понимание основных различий

Понимание ключевых различий на спотовом и фьючерсном рынках крайне важно для успешной сделки. Поняв их характеристики, можно легко определить все преимущества и ограничения этих финансовых возможностей. 

Спотовые и фьючерсные цены 

Предположим, вы размещаете сделку на спотовом рынке. Транзакция будет совершена немедленно. Однако на фьючерсном рынке ваш актив имеет заблокированную цену для торговли в будущем на согласованных условиях. 

Колебания спотовой цены основаны на волатильности актива. Например, спотовая цена биткоина может значительно колебаться вверх или вниз в течение нескольких минут и часов. Итак, когда 

, рынок в ответ на это сошёл.

Распространенным предположением является то, что фьючерсные цены часто выше спотовых. Но это не всегда так. 

Правда в том, что фьючерсные контракты включают множество факторов, прежде чем начать спекулировать ценой актива и, в конечном итоге, согласовать торговую цену. Тем не менее, необходимо решить, стоит ли делать ставку на то, что цена фьючерсов принесёт им выгоду, или иным образом, исходя из реального восприятия волатильности и арбитража.

Дата поставки — это дата истечения срока действия фьючерсного контракта. Чтобы упростить этот процесс, необходимо доставить указанную цену и криптоактив в дату исполнения фьючерсного контракта. Когда наступает дата поставки, держатель контракта должен получить свой базовый актив. 

Однако эта дата отличается в зависимости от контракта. Некоторые трейдеры или инвесторы могут установить определённый день, в то время как другие — месяц. Предположим, вы согласовали дату поставки в течение месяца. Сделка должна быть совершена за несколько дней до конца этого месяца. 

Кроме того, каждая дата поставки имеет уникальный код, состоящий из цифр и букв. Биржа будет выступать в качестве посредника, но двумя последними символами будут месяц и год в этом порядке. Однако в зависимости от биржи последними двумя символами могут быть месяц и дата. Например, 

 — это BTCUSD0625, расчёт которого состоится 25 июня 2021 года.

Однако если вы решите торговать форвардным контрактом, а не фьючерсным контрактом, вы торгуете или инвестируете через внебиржевой спотовый рынок. форвардные контракты позволяют изменять дату, когда покупатель и продавец соглашаются на это. 

Маржа и кредитное плечо

Если вы хотите использовать кредитное плечо на спотовом рынке, сначала необходимо купить криптовалюты и оплатить комиссию за транзакцию в соответствии с биржей. Однако важно отметить, что их кредитование не финансируется в значительной степени. Это означает, что предлагаемое кредитное плечо обычно не слишком высокое, поскольку его баланс займа тоже не слишком высокий. 

С другой стороны, на фьючерсных рынках достаточно средств в своих кредитных пулах, что означает, что они могут предложить более высокое кредитное плечо.

При использовании кредитного плеча в фьючерсном контракте не нужно платить полную сумму контракта. Можно ввести определённый процент от общей стоимости контракта, который называется начальной суммой маржи. 

Первоначальная маржа — это сумма обеспечения, необходимая для открытия позиции для торговли кредитным плечом.

 обычно находится в диапазоне от 3% до 12% от общей стоимости контракта. Но она сильно отличается от одной биржи к другой. Например, Bybit позволяет трейдерам добавлять или уменьшать маржу в позицию в режиме изолированной маржи. Однако гибкость может меняться в зависимости от условий. 

Риски для контрагентов

Независимо от того, торгуете ли вы криптовалютой на спотовом рынке или по фьючерсным контрактам через рыночную биржу, необходимо понимать риски. Цель каждого трейдера или инвестора — свести к минимуму риски и максимально увеличить прибыль. 

Одной из ситуаций, в которой вы видите себя, является риск для контрагентов. Это означает, что другая сторона не выполняет свои обязательства. Это может произойти из-за того, что противоположная сторона либо не может выполнить условия, либо не хочет взаимно отвечать.

Однако поскольку фьючерсные контракты означают, что вы торгуете через посредника, вероятность столкнуться с риском контрагента ниже, поскольку стоимость зависит от рыночной ставки.

С другой стороны, форвардные контракты не регулируются рынком, как фьючерсы. Они согласовываются по мнению покупателя и продавца. Эти контракты завершаются при обмене криптовалюты. Это означает, что вы будете знать свою прибыль и убыток только в дату. 

Стороны, участвующие в сделке

Кто-то другой, кроме вас как индивидуального трейдера?

Правильный ответ — да, а значимость имеет большое значение. 

У спотовых и фьючерсных рынков есть две основные стороны, участвующие в сделке: 

. Спотовый рынок может похвастаться немедленными транзакциями. Таким образом, когда цены покупателя и продавца совпадают, сделка будет исполнена. 

Что касается фьючерсного рынка, то в этом процессе часто участвует посредник.

Комиссии всегда являются проблемой в торговле. Это связано с тем, что они могут накапливать и уменьшать общую прибыль. 

Торговля криптовалютами на спотовом рынке обычно взимает комиссию за транзакции, которая составляет от 0,1% до 0,2%. Также могут взиматься комиссии за транзакции, которые зависят от торгового объёма всех покупателей и продавцов на рынке. 

Несмотря на торговые комиссии, фьючерсные контракты обычно также имеют дату расчёта. При достижении даты расчёта 100% всех позиций должно быть полностью закрыто. Таким образом, когда трейдеры решают не закрывать свою позицию вручную, система автоматически произведёт расчёт позиции в момент достижения даты расчёта. За неисполненную позицию взимается комиссия за расчёт.

 рынка, которые ищут ликвидность и немедленно выводят ликвидность из книги, будут платить комиссию за торговлю.

, которые предоставляют ликвидность и увеличивают глубину ордеров на рынке, получат скидку.

Например, Bybit использует структуру 

комиссий тейкера и мейкера

 (комиссия тейкера 0,075%) и (комиссия мейкера -0,025%) для всех бессрочных контрактов, когда фьючерсный ордер размещается вручную для открытия или закрытия позиций. 

Итак, лучше ли фьючерсный рынок, чем спот? Это будет зависеть от ваших потребностей и торговых стратегий.

 может быть лучше связана со спотовым рынком, где можно мгновенно покупать или продавать. Но если бы вы предпочли спекуляцию ценой криптовалюты, то будущие контракты могли бы быть лучшим вариантом. 

Четкое понимание торгового рынка в сочетании с контролируемыми эмоциями даёт наилучшие результаты.

Спотовый и фьючерсный рынок: основные различия

Compete for 2,500 USDT USDT Every Week

Спотовый и фьючерсный рынок: основные различия

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Compete for 2,500 USDT USDT Every Week

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге